如何通过周边提取有价值的市场信号?

之前七叔教过如何解读新闻,我还写了一篇日志叫:《七叔教你怎么看国内新闻,经典》,随着民众的智力提升,企业也不放这样的新闻了,那如何通过周边提取有价值的市场信号?知道了这个市场信号,就仍然可以踏对经济节拍,而不是一直被割。

市场信号怎么提取呢?你看《大空头》里克莱尔他们的操作就知道了——他和手下去做调研,发现大量贷款放给了那些收入不稳定的人,连脱衣舞女郎都买了5套房,这里面根本就没有什么合规审查,以他金融老狗的嗅觉,很难不发现风险。

而且那些原本负有资产质量监管之责的人,甚至在搞监守自盗,这样的市场不出事,岂不是天理难容?于是果断做空。

有句话叫“战报会骗人,但战线不会”。

同样的道理,数据可以编得你云里雾里,但市场反馈总是真实的。

我们还经常说“不要听他说什么,要看他干什么”。

其实都是同一个意思,就是说你要多去留意市场正在发生什么,社会正在经历哪些变化。

放到特色国情里,我认为最有价值的信号是消费和就业。

居民负债是很容易搞到数据的,因为房价越高,真实利率越高,负债就越高。

负债越高,对现金流的要求就越高。

所以达里奥在《债务危机》中强调,资产价格越高,市场越脆弱,因为稍微有一点紧缩就会刺破泡沫。

而周期顶部的紧缩,又是难以避免的,因为债务人必须要紧缩支出来还债,这时我们就能看到消费市场所传来的信号。

有人说,pdd营收上涨,所以消费降级,能不能当做消费紧缩的信号?

我觉得不能,这个应该算消费下沉,就是它用低价策略,将原来没有电商消费习惯的一群人给吸纳进来了,另外就是pdd也的确好用嘛,所以有些人转移消费阵地了。

我们真正应该看的,是中产消费结构的变化,因为这帮人才是负债大户。

比如换手机的频率,参考《从中国人多久换一次手机看当前经济走势【3.3年】》,换车的频率,还有城市餐饮、酒店等,这些地方的消费变化最能反馈出——债务人是不是已经到了需要紧缩支出才能还债的程度。

另一个要看的就是就业数据,尤其要看大学生就业、985学生就业,这是最能反馈当前工薪收入形势的数据。

为什么这么说呢,因为单靠“身边统计学”是很难发现问题的,市场上总有新风口起来,老产能被淘汰,你的感受是受到污染的——你一会听到哪哪裁员,一会儿又听到谁谁直播一场就几千万,你会觉得大家的收入并没有减少,只是从老产能转移到新风口去了,对不对?

看新增就业,能隔离这个污染,因为新就业人群总是追逐风口的——哪儿工资高,他们就去哪儿。

新增就业不足,说明新风口对老产能的替代是不足的,那么整体工薪人群的收入就是在下降的。

为什么要看985毕业生的就业呢?因为他们竞争力最强,可选的机会多,如果连他们都无法被新风口消化,而跑去扎堆街道办、考公考编……那说明你所看到的新风口,只是局部现象。

引用内容出自:https://mp.weixin.qq.com/s/Ajbl3BE5b_sL2I_gK_HurQ

【全文完】
看完的女侠/壮士,送今日毒鸡汤一碗:好好过日子吧,每天都会有新打击。

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